US-Inflation als Indikator für künftige Lockerung der Fed

Der nächste Inflationsbericht aus den USA soll nächste Woche veröffentlicht werden. Nach Ansicht von Ökonomen wird die Lektüre dieses Inflationsberichts eine der dringendsten Fragen der Wall Street beantworten: Ist die Einschätzung des Marktes für die kurzfristigen Zinssätze richtig oder nicht?

Nach der Bankenkrise im letzten Monat sind die Ökonomen mehr denn je davon überzeugt, dass die Fed die Zinsen senken wird, anstatt sie zu erhöhen. Der Grund dafür ist der jüngste Wirtschaftsabschwung, der seine Auswirkungen auf die US-Bevölkerung zu zeigen beginnt.

Infolge dieser Marktstimmung sind die US-Anleiherenditen gesunken, während die Wachstumswerte und die großen Technologiewerte vielversprechende Anzeichen aufweisen. Dies hat den technologielastigen S&P 500-Index um 6,9 % steigen lassen, und wir befinden uns erst wenige Monate vor dem Jahr 2023.

Heiße Inflation wird zu weiteren Zinserhöhungen führen

Bislang bleibt der Ausblick der Fed sehr restriktiv und wird die Kreditkosten im Jahr 2023 wahrscheinlich auf demselben Niveau halten. Und wenn der für nächste Woche erwartete Inflationsbericht einen starken Aufwärtstrend zeigt, wird dies diese Ansicht der Fed noch mehr untermauern.

Ein heißer VPI-Bericht bedeutet, dass der Markt seine Zinspolitik der Fed inmitten der hohen Vermögenspreise anpassen muss. Einem Vermögensverwaltungsunternehmen zufolge werden die Unternehmensgewinne und die Verbraucherausgaben aufgrund der Zinserhöhungen wahrscheinlich einen Rückschlag erleiden.

Die Beschäftigungsdaten für März haben bereits gezeigt, dass der Arbeitsmarkt sehr angespannt ist, was bedeutet, dass die Fed nichts davon abhält, die Zinssätze noch einmal anzuheben.

In der Zwischenzeit wächst auch die Sorge vor einer Rezession in den USA, und mit dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank haben wir bereits eine Erschütterung des Bankensystems erlebt.

Der Anleihemarkt, der als Rezessionsindikator für die Fed dient, befindet sich ebenfalls auf einem Rekordtief, was die Notwendigkeit von Zinssenkungen anstelle von Zinssenkungen noch verstärkt.

Wie Sie sehen, gibt es also gute Argumente sowohl für Zinserhöhungen als auch für Zinssenkungen durch die Fed! Aber nach dem jüngsten Inflationsbericht wird sich der Nebel lichten, und die Anleger werden sich Klarheit über die nächsten Maßnahmen der Fed verschaffen.