Hedging-Strategien für den Online-Handel 2024
Was ist Hedging Guide 2024
Finanz-Hedging ist eine fortschrittliche Strategie, die dazu beiträgt, Risiken innerhalb Ihres Handelsportfolios zu minimieren und auszugleichen. Erfahren Sie mehr über einige der effektivsten Hedging-Strategien, die beim Spread-Betting oder beim Handel mit CFDs auf den Finanzmärkten eingesetzt werden können.
Was ist Hedging?
Beim Hedging werden mehrere Positionen gleichzeitig eröffnet, um Ihr Portfolio vor der Volatilität oder Unsicherheit der Finanzmärkte zu schützen. Dabei werden Verluste aus einer Position durch Gewinne aus einer anderen ausgeglichen.
In der Regel besteht das Ziel der finanziellen Absicherung darin, eine Position in zwei verschiedenen Finanzinstrumenten einzugehen, die eine entgegengesetzte Korrelation zueinander aufweisen. Das bedeutet, dass, wenn ein Instrument an Wert verliert, das andere wahrscheinlich an Wert gewinnt, was dazu beitragen kann, das Risiko der fallenden Position durch einen Gewinn auszugleichen. Diese Investitionsentscheidungen sollten nicht überstürzt getroffen werden und bedürfen einer gründlichen Überlegung und Analyse im Vorfeld.
Finanzielle Absicherungen sind vielleicht eher bei kurz- und mittelfristigen Händlern anzutreffen, da die Marktvolatilität in der Regel nur für begrenzte Zeiträume anhält und diese Händler darauf abzielen, von schnellen Preisschwankungen zu profitieren. Langfristig orientierte Händler berücksichtigen seltener die jüngsten Marktveränderungen, sondern eröffnen ihre Positionen häufiger auf der Grundlage ihrer Prognosen für die langfristige Zukunft.
Brockers ermöglicht Hedging
Wer nutzt eine Absicherungsstrategie?
Hedging-Strategien werden in der Regel von Einzelhändlern eingesetzt, die über gute Kenntnisse der Finanzmärkte verfügen und in der Lage sind, bevorstehende Veränderungen in der Wirtschaft vorherzusagen. Allerdings kann jeder eine Hedging-Strategie anwenden, vor allem, wenn es um große Geldbeträge oder Portfolios geht. Aus diesem Grund neigen auch professionelle Händler und institutionelle Anleger dazu, diese Strategie anzuwenden.
Hedging kann als Risikomanagementstrategie betrachtet werden, die zum Schutz Ihres Handelsportfolios beiträgt. Der Handel auf volatilen Märkten kann für einen Anleger mit Risiken verbunden sein: Änderungen der Zinssätze und Wechselkurse, politische, soziale und wirtschaftliche Instabilität, geografische Veränderungen und Rohstoffknappheit, um nur einige zu nennen. Dies alles sind Faktoren, die ein Händler im Rahmen seiner Fundamentalanalyse berücksichtigen könnte, bevor er Positionen eröffnet. Auf diese Weise können sie ihre Absicherungsstrategien im Vorfeld der Märkte planen, um Verluste zu minimieren.
Warum sichern sich Händler ab und auf welchen Märkten?
Um das Liquiditätsrisiko auf dem Aktienmarkt auszugleichen. Händler können sich Sorgen machen, dass eine Aktie nicht schnell genug auf dem Markt hin- und hergehandelt werden kann, ohne dass sich dies auf den Kurs auswirkt, wenn es einen Mangel an Käufern gibt.
Bei schlechten Wetterbedingungen, Naturkatastrophen oder Ressourcenmangel, die sich negativ auf Rohstoffpositionen auswirken und ein Rohstoffrisiko schaffen können.
Um das Währungsrisiko bei Devisenpositionen zu vermeiden. Die Kredit- und Zinssätze schwanken häufig, ebenso wie die Wechselkurse für Währungspaare. Die Zinssätze können sich auch auf den Markt für Staatsanleihen auswirken.
Arten von Absicherungsstrategien
Absicherungsstrategien gibt es in vielen Formen, je nach Finanzmarkt und Instrument, mit dem Sie handeln möchten. Im Folgenden werden einige der gängigsten Ansätze vorgestellt, die Händler zu nutzen pflegen:
Einsatz von Derivaten: Futures, Optionen und Terminkontrakte
Paarweiser Handel: Einnahme von zwei Positionen auf Vermögenswerte mit einer positiven Korrelation
Handel mit sicheren Anlagen: Gold, Staatsanleihen und Währungen wie dem USD und dem CHF
Asset Allocation: Diversifizierung Ihres Handelsportfolios mit verschiedenen Anlageklassen
Lesen Sie weiter, um die oben genannten Strategien im Detail kennenzulernen.
Absicherung mit Derivaten
Termingeschäfte
Hedger können sich für den Einsatz eines Terminkontrakts entscheiden, wenn die Preisbewegungen auf dem von ihnen gewählten Markt besonders volatil sind, da es sich dabei um eine Vereinbarung über den Austausch eines finanziellen Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis an einem zukünftigen Datum handelt. Dies ermöglicht es Ihnen, Ihre Position vor dem Liefertermin gegen Bargeld zu schließen. Hedger neigen dazu, Termingeschäfte zu tätigen, um der Volatilität des Preises eines Vermögenswerts zu entgehen, da die Vertragsbedingungen bereits zu Beginn des Vertrags festgelegt werden. Etwaige Preisschwankungen haben daher keinen Einfluss auf den Preis am Ende des Terminkontrakts.
Ein Rohstoffhändler könnte beispielsweise einen Terminkontrakt nutzen, wenn er sich Sorgen über Wetterbedingungen oder Naturkatastrophen macht, die sich auf Angebot und Nachfrage nach einem Rohstoff wie Mais, Weizen oder Zucker auswirken könnten. Indem der Händler den Preis zu Beginn festlegt, sichert er sich gegen mögliche Risikofaktoren ab, die zu Verlusten führen könnten.
Termingeschäfte und Optionen
Eine weitere Art des Derivatehandels sind Futures- und Optionskontrakte. Sie funktionieren ähnlich wie Termingeschäfte, um den künftigen Preis eines Vermögenswerts zu garantieren. Wenn Sie beabsichtigen, in der Zukunft zu kaufen, können Sie eine Long-Position eingehen, wenn Sie beabsichtigen, den Vermögenswert zu verkaufen, können Sie eine Short-Position eingehen. Indem man sich auf künftige Preise einigt, kann man dazu beitragen, die Unsicherheit über die Marktbedingungen zu verringern. Futures und Optionen sind in der Regel stärker reguliert als Terminkontrakte, und Sie sind verpflichtet, die gesamte Laufzeit des Kontrakts einzuhalten.
Paarweiser Handel
Der Handel mit Währungspaaren ist vielleicht die am häufigsten genutzte Methode der Absicherung. Am besten lässt sich der Pairs-Trading im Wesentlichen als eine Long-Short-Hedge-Strategie beschreiben, was bedeutet, dass er marktneutral ist. Es spielt keine Rolle, ob die beiden beteiligten Wertpapiere zur gleichen Anlageklasse gehören, solange eine positive Korrelation zwischen ihnen besteht.
Um eine Pairs-Trading-Strategie durchzuführen, sollte der Händler feststellen, wann ein Vermögenswert über- und einer unterbewertet ist, wobei die abweichenden Werte anhand der Standardabweichung berechnet werden. Er kann dann eine Kaufposition für den unterbewerteten Vermögenswert eröffnen und eine Leerverkaufsposition für den überbewerteten Vermögenswert eingehen. Um einen Gewinn zu erzielen, sollten die Vermögenswerte wieder zu ihrer ursprünglichen positiven Korrelation zurückkehren.
Handel mit sicheren Anlagen
Gold
Gold, das zur Familie der Edelmetalle gehört, wird aufgrund seiner Seltenheit, Zuverlässigkeit und Stabilität auf dem Rohstoffmarkt von vielen Anlegern als „sicherer Hafen“ betrachtet. Der Wert von Gold bleibt über viele Jahre hinweg konstant, und in Zeiten politischer, sozialer und wirtschaftlicher Ungewissheit können sich Händler dafür entscheiden, in Gold zu investieren, um ihre Positionen in anderen leidenden Märkten abzusichern.
Gold trägt auch dazu bei, Händler vor Marktinflationen zu schützen, und wird gemeinhin als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Der Goldpreis neigt auch dazu, zu steigen, wenn der Aktienmarkt abstürzt, so dass sich Aktienhändler in Zeiten zunehmender Abwärtsvolatilität auf diesen Rohstoff konzentrieren können.
Staatsanleihen
Schuldtitel wie Schatz- und Staatsanleihen gelten im Allgemeinen das ganze Jahr über als sichere Anlagen. Sie bieten bis zu ihrem Fälligkeitsdatum eine feste Rendite, und bei Fälligkeit zahlt der Staat dem Anleihegläubiger den Nennwert der Anleihe aus. Dies bedeutet, dass das investierte Kapital an Sie zurückgezahlt wird. Obwohl Staatsanleihen in der Regel weniger risikotolerante Anleger anziehen, können sie dennoch von den Zinssätzen, der Inflation und der Währungsstärke einer bestimmten Volkswirtschaft beeinflusst werden, nur nicht so stark wie andere Finanzmärkte wie der Aktienmarkt. In Zeiten der Marktunsicherheit werden Staatsanleihen in der Regel als sicherer Hafen angesehen.
Währungspaare
Währungen wie der US-Dollar (USD), der Schweizer Franken (CHF) und der japanische Yen (JPY) gelten im Allgemeinen als sichere Häfen auf dem Devisenmarkt. Das liegt daran, dass ihre Volkswirtschaften besonders stark sind (die USA sind zum Beispiel die größte Volkswirtschaft der Welt) und stabile Zins- und Wechselkurse aufweisen. Der USD ist die globale Reservewährung der Welt, was bedeutet, dass er für viele Geschäftsabschlüsse verwendet wird und oft nicht durch nationale oder internationale Unsicherheiten beeinträchtigt wird. Die Schweiz verfügt außerdem über einen Kapitalmarkt mit geringer Volatilität, eine stabile Regierung, eine steuerfreundliche Politik für Wohlhabende und eine geringe Arbeitslosigkeit, was Händler in Zeiten der Marktunsicherheit ausnutzen können.
Vermögensallokation
Die Vermögensaufteilung ist eine weitere Strategie, die darauf abzielt, Risiken auszugleichen und gleichzeitig Ihr Handelsportfolio zu diversifizieren. Einige Händler entscheiden sich beispielsweise dafür, einen bestimmten Prozentsatz ihres Portfolios verschiedenen Anlageklassen zu widmen, z. B. 40 % Aktien und 60 % Anleihen. Diese Aufteilung hängt von vielen Faktoren und Merkmalen des Händlers ab, wie z. B. Alter, Anlageziele und Risikobereitschaft, so dass wir niemals dieselbe Strategie für jeden Händler empfehlen würden.
Eine effektive Möglichkeit zur Streuung Ihrer Vermögensallokation könnte darin bestehen, Ihrem Portfolio Indizes, Aktienkörbe oder ETFs hinzuzufügen, die mehrere Aktien in einer einzigen Position enthalten. Dadurch wird sichergestellt, dass Ihr Risiko auf eine Reihe von Vermögenswerten gestreut wird, die das Potenzial haben, gleichermaßen zu steigen oder zu fallen, anstatt Ihr gesamtes Kapital auf einen potenziell riskanten Vermögenswert zu setzen.
Wie man hedgt
Eröffnen Sie ein Konto bei einem unserer Broker, der Hedging unterstützt
Wählen Sie, ob Sie sich über Spread-Wetten oder CFDs absichern möchten
Überlegen Sie, wie viel Kapital Sie zur Verfügung haben. Die Platzierung mehrerer Positionen ist mit zusätzlichen Kosten verbunden, insbesondere wenn Sie Positionen über Nacht halten oder Auftragsarten anwenden.
Wählen Sie eine Strategie. Entscheiden Sie sich für den Handel mit Terminkontrakten, eine Paarhandelsstrategie oder die Eröffnung von Positionen in sicheren Anlagen, da dies für jeden Händler anders funktioniert.
Gehen Sie nicht davon aus, dass die Absicherung eine Alternative zum Risikomanagement ist. Sie können immer noch Stop-Loss-Positionen einrichten, wenn Sie beispielsweise glauben, dass der Markt besonders volatil ist.
Hedging-Beispiel: Testen einer CFD-Hedging-Strategie
Lassen Sie uns untersuchen, wie eine finanzielle Absicherung auf dem Aktienmarkt als Teil einer CFD-Handelsstrategie für einen Aktionär genutzt werden kann, der bereits anderweitig Aktien eines Unternehmens besitzt.
Wie ein Anleger auf potenzielle Volatilität reagiert, hängt von seinen individuellen Umständen und seiner Einstellung ab. Für aktive Anleger, risikoscheue Anleger und solche mit konzentrierten Beständen in einer einzigen Aktie kann eine Absicherung eine praktikable Option sein.
Wie man eine Short-Position absichert
Ein Anleger, der 10.000 ABC-Aktien besitzt und sich Sorgen über einen Kursrückgang nach einer Ankündigung, z. B. einem Gewinnbericht, macht, kann ein Konto bei einem Broker eröffnen, der Hedging unterstützt. Im Vorfeld des Unternehmensberichts eröffnet der Anleger eine Position zum Leerverkauf von 10.000 Anteilen. Der Preis, zu dem der CFD-Handel ausgeführt wird, ist „festgeschrieben“.
Wenn der Wert der ABC-Aktie fällt, könnten die Verluste aus der Aktienbeteiligung durch die Gewinne aus der verkauften CFD-Position ausgeglichen werden. Es ist wichtig zu beachten, dass dies auch bedeutet, dass der Aktionär nicht von einem Kursanstieg der ABC-Aktie nach den Ergebnissen profitieren wird. Etwaige Gewinne aus dem Anstieg der ABC-Aktien können durch Verluste aus der verkauften CFD-Position neutralisiert werden.
Diese Art der Absicherungsstrategie reduziert das Marktrisiko des Aktienbesitzes (bei ordnungsgemäßer Ausführung auf Null), aber es gibt andere Risiken und Kosten, die Anleger berücksichtigen müssen.
Kosten der Absicherung mit CFDs
Natürlich ist der Aufbau einer CFD-Position mit Kosten verbunden.
Erforderliche Marge: Der Aufbau einer Long- oder Short-Position in CFDs erfordert eine Anfangsmarge. Diese liegt in der Regel zwischen 5 % und 20 %, je nach Größe und Liquidität der Aktie, was CFDs zu einer kapitalschonenderen Form der Absicherung macht.
Haltekosten: Wenn Sie eine Position über Nacht halten, fallen Übernachtgebühren an. Wenn die CFD-Position jedoch nur für ein paar Tage offen ist, sind diese wahrscheinlich minimal.
Steuerliche Überlegungen: Diese hängen von den individuellen Umständen ab, aber bei CFDs müssen Sie in der Regel Kapitalertragssteuer zahlen, obwohl sie von der Stempelsteuer* befreit sind.
Bevor Sie eine Hedging-Strategie durchführen, sollten Sie versuchen zu berechnen, ob sich das Risiko-Ertrags-Verhältnis lohnt, d. h. ob der Betrag, den Sie für die Eröffnung mehrerer Positionen zahlen, die eingesparten Verluste bei einem bestimmten Handel aufwiegt.
Hedging-Strategien können auch mit einem Spread-Betting-Konto praktiziert werden, das zwar steuerfrei ist, aber ähnlich wie bei CFDs auch mit Spread-Kosten und Übernachtgebühren sowie anderen Gebühren verbunden ist.
Was sind die Vorteile von Hedging?
Hedging hilft, Verluste zu begrenzen und Gewinne zu sichern.
Mit dieser Strategie können Sie schwierige Marktphasen überstehen.
Sie bietet Ihnen Schutz vor Veränderungen wie Inflation, Zinssätzen, Wechselkursen und mehr.
Es kann eine effektive Möglichkeit sein, Ihr Handelsportfolio mit zahlreichen Anlageklassen zu diversifizieren.
Sie trägt dazu bei, die Liquidität auf den Finanzmärkten zu erhöhen.
Was sind die Nachteile der Absicherung?
Keine Handelsstrategie ist völlig risikofrei; daher sollten Sie dennoch geeignete Maßnahmen zur Risikosteuerung bei Ihren Geschäften ergreifen, wie z. B. die Anwendung von Stop-Loss-Orders und anderen Kontrollen.
Da Hedging einem Händler selten zu Gewinnen verhilft, kann es bestenfalls Verluste abmildern.
Häufig gestellte Fragen zum Hedging (FAQ) 2024
Was sind Hedging-Strategien für den Devisenmarkt?
Zu den Hedging-Strategien für den Devisenmarkt gehören der Einsatz von Optionen und Termingeschäften sowie Carry Trades und Cross Currency Swaps. Sie können Long- oder Short-Positionen auf Devisen-CFDs nutzen, um Ihr Währungsrisiko gegenüber anderen internationalen Vermögenswerten, die Sie möglicherweise besitzen, abzusichern.
Was ist die beste Absicherungsstrategie?
Es gibt keine „beste“ Absicherungsstrategie, die für jeden Händler geeignet ist, da jeder Einzelne ein anderes Gesamtziel, einen anderen Kapitalbetrag und eine andere Risikobereitschaft hat. Daher sollten Sie sich über die verschiedenen Arten von Strategien informieren, bevor Sie sich für eine entscheiden, die Ihren Zielen entspricht.
Was ist der Unterschied zwischen Absicherung und Spekulation?
Während Händler in der Regel auf die Kursentwicklung eines Vermögenswerts spekulieren, um aus Kursverlusten und -steigerungen Gewinne zu erzielen, zielt das Hedging darauf ab, Risiken auszugleichen und Verluste zu vermeiden, ohne sich dabei ausschließlich auf Gewinne zu konzentrieren. Hedging wird eher als Risikomanagementstrategie betrachtet.
Wie kann ich mit Finanz-Hedging beginnen?
Um mit dem Hedging an den Finanzmärkten zu beginnen, eröffnen Sie ein Handelskonto bei einem Broker, der Hedging unterstützt.